投资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资金情(qíng)绪、政(zhèng)策等因素外(wài)，还需要关注业绩(jì)验证以及估值等(děng)因素。

　　近期，受益于人工(gōng)智(zhì)能主题的(de)热炒，全球AI芯片巨头(tóu)公司英伟达（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨，截至(zhì)6月1日收盘，最新股价达(dá)397.7美元，市值超(chāo)过9800亿美元，逼近万亿美(měi)元大关。

　　英伟达今年股价的强劲(jìn)表(biǎo)现，带动了国内AI投资热。Choice数(shù)据显示，多只云计算(suàn)、人工智能ETF涨(zhǎng)幅超30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基(jī)金提前布局

　　凭(píng)借着AI芯(xīn)片和算(suàn)力的先进技(jì)术，英伟达公(gōng)司的股价在近(jìn)期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该(gāi)公司股价(jià)最高达到419.38美元(yuán)，公司市值一度(dù)突破万(wàn)亿美(měi)元(yuán)。截(jié)至6月(yuè)1日(rì)收盘(pán)，其股价回落至397.7美元，但依旧有望(wàng)再(zài)次突破万亿美元的市值。

　　英(yīng)伟达公司在中国官(guān)网宣称：“我(wǒ)们在AI和(hé)元宇宙方面的工作正在改变全球大(dà)型行(xíng)业，并将(jiāng)为社会带来深远的影响。”除了英伟达公司(sī)，微软、ADM等科技公司也加(jiā)大了AI方面(miàn)的投资。

　　国内市(shì)场对于AI行情的关注热情也(yě)是持续高涨。Choice数据显示(shì)，截(jié)至6月2日，今(jīn)年以来涨幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超(chāo)过90％，这类主(zhǔ)题(tí)ETF的大涨也(yě)与AIGC（人工智能自动内容(róng)生(shēng)成）概念的(de)热炒有关(guān)。涨幅紧随其后的便(biàn)是传媒、云计算、大数(shù)据、人工智能(néng)等主题ETF，多只云计算、大数据、人工智能(néng)主(zhǔ)题ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基金也早已布局英伟达或相关概念股。交易软件通(tōng)达信推(tuī)出了英伟达概念股，该软件信息显(xiǎn)示，相关(guān)概念(niàn)股(gǔ)一(yī)共包含32家A股上市公司，这些公司与英伟达在(zài)某些方面有业(yè)务上(shàng)的合作。从公(gōng)募基金一季(jì)度末的数(shù)据来看，部分被纳入重(zhòng)仓(cāng)股名单。

　　直接或间接持有英伟达公司股(gǔ)票的(de)公募基金主要集中在能(néng)投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有(yǒu)英伟达且基金规模最高的是(shì)广发纳(nà)斯(sī)达克(kè)100ETF，该(gāi)只基金今(jīn)年(nián)一季度末规模为147.59亿元，跟踪指数为纳斯(sī)达克100指数，前十大重仓股中包括苹(píng)果、微软、英伟达和谷歌等(děng)多(duō)家全(quán)球科技公(gōng)司(sī)。

　　主动(dòng)管(guǎn)理型(xíng)基(jī)金(jīn)中(zhōng)，持(chí)有英(yīng)伟达且规模最高(gāo)的是广发全球精选，该只(zhǐ)基金今年一季度(dù)末规(guī)模为25.6亿元，英伟(wěi)达是其第(dì)二(èr)大重仓(cāng)股，持有(yǒu)12.6万股(gǔ)，持仓市值占净值比例为9.39％。除了英伟(wěi)达(dá)，该基金还持有微软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖财基金投研人员(yuán)郑昕昊告(gào)诉《国际金融报》记者，国内(nèi)AI投(tóu)资的(de)热潮与微软、英伟达等美股科技股年(nián)初至今的大涨有(yǒu)关。

　　郑昕昊称，年初以(yǐ)来，微(wēi)软(ruǎn)就在AI领域加大了(le)投资，先是宣布(bù)将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其整合(hé)进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还(hái)宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加(jiā)投资数十亿美元，这是AI领域(yù)史上(shàng)规模最大的一(yī)笔投资。作为一站式解决方案的提(tí)供商(shāng)，英伟(wěi)达公(gōng)司是(shì)今年(nián)AI概念(niàn)热潮中的另(lìng)一大赢家，该公(gōng)司今年一季度(dù)的(de)业绩远超预期，AI芯片所在数据中心业务的营收创历史新(xīn)高，远好于市场预期。

　　如何把握(wò)投资机会

　　对(duì)于寻求AI主题(tí)投资机会的(de)投资(zī)者而(ér)言，英伟达和微软在内的众多美股科技股(gǔ)公司是其关注(zhù)的(de)焦(jiāo)点。

　　“从目前的产业发展趋势来看(kàn)，AI应用已是科技革命最(zuì)新的突破口。能够率(lǜ)先建立起良好(hǎo)商业模(mó)式的公司与掌握AI应用核心竞争力的公司(sī)将会成为未来(lái)最有(yǒu)潜力的(de)大赢家。显然(rán)，微(wēi)软、英(yīng)伟达已具(jù)备这些特质，他们(men)的中长期基本面有所改善。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽然AI产(chǎn)业未(wèi)来的(de)故事看起(qǐ)来很美好，但实(shí)际投资中还受诸(zhū)多因素(sù)影响。

　　郑(zhèng)昕昊认为(wèi)，半导体(tǐ)作为AI受益板(bǎn)块，受到资金关注，行业成(chéng)交热度(dù)上(shàng)升，从3月中(zhōng)旬一直涨(zhǎng)至4月上旬，涨幅接近(jìn)30％。但(dàn)其(qí)上涨并未得到业绩的(de)验证，半导体(tǐ)行(xíng)业一季度(dù)整(zhěng)体(tǐ音乐风格pop什么意思啊，pop 音乐风格)营(yíng)收同比下降2.9％，净利润(rùn)同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数(shù)据(jù)的跟踪，目前(qián)全球半导体产业整体仍处(chù)于(yú)主动(dò音乐风格pop什么意思啊，pop 音乐风格ng)去(qù)库存阶段(duàn)，行业(yè)并未(wèi)迎来拐点。在缺乏基本面支撑(chēng)的情况(kuàng)下(xià)，音乐风格pop什么意思啊，pop 音乐风格4月中旬以来半导体重回弱势。最近两周，半(bàn)导体板块虽然有所企稳(wěn)，但也很难说行业已经迎来拐(guǎi)点(diǎn)。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金百临(lín)咨(zī)询首席(xí)分析(xī)师秦洪(hóng)告诉记(jì)者：“半导体板块回暖(nuǎn)的(de)驱动力主要(yào)来(lái)源于(yú)AI产业的大发展，带动GPU（图形处理器(qì)）为代表(biǎo)的(de)算力芯片业务快速增长，美(měi)股(gǔ)英伟达(dá)的股(gǔ)价表现以及(jí)背后的产能扩张信息就是最好(hǎo)的例证(zhèng)。而从未来的一段时间来看(kàn)，AI产业发展仍然是(shì)强劲有(yǒu)力，且空间(jiān)不可小(xiǎo)视。”

　　郑(zhèng)昕昊也(yě)表示(shì)，尽管目前半导体产业周期尚未反转，但在资金(jīn)情绪、政策扶持和半导体设备业绩高(gāo)增长等(děng)利(lì)好因素支撑(chēng)下，当(dāng)前位置(zhì)也不悲观。

　　站在投(tóu)资的角度考虑，秦洪认为(wèi)，虽然AI产业(yè)的发展趋(qū)势值得(dé)期待，但投(tóu)资需要仔细(xì)观察，“就A股的过(guò)去经验(yàn)来(lái)看(kàn)，大(dà)热(rè)必死(sǐ)、均值回(huí)归(guī)的规(guī)律(lǜ)永不变色，所以投资(zī)与产业发展之间存(cún)在着(zhe)较(jiào)大差异。在操(cāo)作中，不(bù)宜在股价高涨(zhǎng)、人(rén)气亢奋时买入，而是需要在相对低位或调整一定程度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资(zī)者除了关注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政(zhèng)策等因素外，还(hái)需(xū)要关注(zhù)业绩验证以及估值等(děng)因素。在具体投(tóu)资的时候要选择掌握核心技术、真正具(jù)有核心(xīn)竞争力的投(tóu)资标(biāo)的，确保(bǎo)产(chǎn)业景气能够反映在(zài)未来的业绩上，要避免没(méi)有业绩支持的(de)跟风炒作。另外，好的投资标的也(yě)要(yào)以(yǐ)合适的价格买入，否则很可能会赚了景气亏了(le)钱。最(zuì)后，投资(zī)者要做好分散配(pèi)置，不要将资金全(quán)押一个(gè)赛道。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 音乐风格pop什么意思啊，pop 音乐风格